2018市場(chǎng)變化 中證金葵花帶您揭秘把握財(cái)富機(jī)遇的投資“主旋律”

發(fā)布者:品牌公關(guān)部 來源:中證金葵花品牌公關(guān)部

說到投資，每個(gè)人都會(huì)聯(lián)想到很多種投資方式，比如買房、買黃金、炒股、買理財(cái)產(chǎn)品等等，然而每個(gè)時(shí)代有每個(gè)時(shí)代的特點(diǎn)，亦有其投資的“主旋律”。每個(gè)投資人都很清楚，不可能靠著一套投資策略走天下。所謂變則通，不懂得根據(jù)行情和政策變換自己的投資策略，絕對(duì)不可能獲得成功，高凈值人群更是如此。

股市 是抄底最佳時(shí)機(jī)還是又一個(gè)投資黑洞

回顧進(jìn)入2018年以來，伴隨著中美貿(mào)易戰(zhàn)的影響，以及信托爆倉(cāng)導(dǎo)致大量股票連續(xù)跌停和世界杯魔咒個(gè)股震蕩下跌，2018年至今A股市場(chǎng)已經(jīng)蒸發(fā)了超萬億，市值嚴(yán)重縮水，股民平均虧損超過12萬，大股東質(zhì)押爆倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)急劇增加。

雖然10月22日A股放量強(qiáng)勢(shì)反彈，上證綜指收復(fù)2600點(diǎn)整數(shù)位，但是誰又能斷言這并非A股對(duì)近期各種利好政策的延遲反應(yīng)，而是市場(chǎng)自身的趨勢(shì)性轉(zhuǎn)變；誰又敢斷言當(dāng)下A股底部特征已確立，可以已割過的肉再放回去。此時(shí)出手投資股市，如果大盤又綠江南岸，定要有回家“關(guān)燈吃面”而不怨天尤人的勇氣。

房地產(chǎn)政策風(fēng)向變化 投資邏輯易生變

過去20年，中國(guó)樓市走出令人震驚的大牛市，似乎打破了房?jī)r(jià)有漲有跌的市場(chǎng)鐵律。隨著2017年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議，指出要促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展，堅(jiān)持“房子是用來住的，不是用來炒的”的定位，逐漸勒住了正撒歡上漲的房?jī)r(jià)，使得整個(gè)房地產(chǎn)市場(chǎng)瞬間清朗起來。

2018年9月21日，廣東省房地產(chǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)當(dāng)天向各副會(huì)長(zhǎng)單位下發(fā)《關(guān)于請(qǐng)?zhí)峁┥唐贩款A(yù)售許可有關(guān)意見的緊急通知》，帶動(dòng)住房體制二次巨變，無論是一線城市，還是二三線城市，都紛紛扔出了重磅炸——不許預(yù)售，全部都要求現(xiàn)售！

草蛇灰線，伏脈千里。聰明的投資人早已感知到商品房現(xiàn)房銷售試點(diǎn)的推進(jìn)背后起時(shí)蘊(yùn)含的信號(hào)：國(guó)家將通過市場(chǎng)化手段，繼續(xù)對(duì)房地產(chǎn)加力調(diào)控，以后想通過投資房地產(chǎn)，通過“炒房”賺錢是不可能了！鐵一般的數(shù)據(jù)也印證了這一感知，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布9月份數(shù)據(jù)：一線城市房?jī)r(jià)環(huán)比下跌，二三線城市漲幅出現(xiàn)回落。當(dāng)不少人還在加杠桿沖進(jìn)樓市的時(shí)候，殊不知先知先覺的收割者已經(jīng)忙不迭地從樓市里魚貫而出，尋求新的投資領(lǐng)域。

私募股權(quán)投資價(jià)值盡顯 逐漸成為高凈值人士“新寵”

巴菲特說過一句流傳甚廣的話：投資的第一原則是永遠(yuǎn)不要虧錢，第二條原則是永遠(yuǎn)不要忘記第一條規(guī)則。對(duì)于現(xiàn)階段的家族財(cái)富擁有者和高凈值個(gè)人來說，如何合理配置資產(chǎn)、發(fā)掘新的價(jià)值增長(zhǎng)點(diǎn)將是未來財(cái)富保值增值的主線。

三十年前，很多投資者都埋頭于房地產(chǎn)投資，而股權(quán)投資屬于發(fā)展初期，各項(xiàng)政策并不完善，但隨著國(guó)內(nèi)股權(quán)投資市場(chǎng)逐步壯大成熟，行業(yè)規(guī)范亟待提升。三十年后的現(xiàn)在，私募股權(quán)各項(xiàng)完備政策的接連發(fā)布，國(guó)家對(duì)私募基金監(jiān)管方式以及基金具體運(yùn)行各環(huán)節(jié)的標(biāo)準(zhǔn)在法律、法規(guī)層面已日漸清晰，私募股權(quán)也終于迎來了屬于它的黃金時(shí)代，私募投資似乎已經(jīng)成為高凈值人士的標(biāo)配。

有兩組數(shù)據(jù)對(duì)私募股權(quán)投資的價(jià)值予以了充分肯定：中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2018年9月底，協(xié)會(huì)已登記私募基金管理人24255家，已備案私募基金74337只，管理基金規(guī)模12.80萬億元，規(guī)模達(dá)到了新的歷史高度。

另外根據(jù)諾亞財(cái)富發(fā)布《2017高端財(cái)富白皮書》中數(shù)據(jù)顯示，目前有84.3%的高凈值人士配置了私募股權(quán)基金，23.7%的高凈值人士的配置比例超過30%，有7.8%的高凈值人士配置比例甚至超過50%。

相關(guān)數(shù)據(jù)的迅速增長(zhǎng)表明，私募股權(quán)正逐步成為投資的“主旋律”。所謂“人無股權(quán)不富”，高凈值人群對(duì)于私募股權(quán)的偏好顯而易見，面對(duì)風(fēng)云變幻的2018，又該如何在私募股權(quán)投資中保持收益和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)呢？

新經(jīng)濟(jì)的超級(jí)玩家 私募股權(quán)母基金

股權(quán)固然能夠造富，但股權(quán)投資卻并非易事，豐厚的回報(bào)除了需要優(yōu)質(zhì)的標(biāo)的、好的時(shí)機(jī)、價(jià)格及退出渠道外，還需要專業(yè)的持續(xù)護(hù)航能力才能達(dá)成。然而私募產(chǎn)品復(fù)雜程度高，風(fēng)險(xiǎn)大，需要客戶具備足夠的投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。伴隨著我國(guó)高凈值人群的迅猛增加，和其對(duì)自身資產(chǎn)配置的需求上升，急需有專業(yè)機(jī)構(gòu)幫助他們從繁多的私募產(chǎn)品中甄選適合自身的投資項(xiàng)目，我國(guó)母基金正是這種源于成熟資本市場(chǎng)標(biāo)的數(shù)量增長(zhǎng)而進(jìn)化衍生出的新品種。

伴隨整體的股權(quán)和創(chuàng)投基金資管規(guī)模持續(xù)上升趨勢(shì)，母基金逐步成為高凈值客戶參與頭部股權(quán)投資的重要渠道。與此同時(shí)，母基金投資優(yōu)勢(shì)也日趨明顯：

主動(dòng)有效的分散風(fēng)險(xiǎn)

母基金相比于單一基金能更加有效地分散風(fēng)險(xiǎn)，通過對(duì)不同投資階段、地區(qū)和策略的PE基金進(jìn)行投資，逐漸降低其受新技術(shù)、新團(tuán)隊(duì)、新市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)周期等諸多因素的負(fù)面影響，使投資組合多樣化，從而達(dá)到降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的目的。

專業(yè)勝任

母基金特有的雙層管理人結(jié)構(gòu)為投資人的資產(chǎn)安全性與收益性保駕護(hù)航，子基金管理人精耕其行業(yè)與策略，母基金管理人構(gòu)建頂層設(shè)計(jì)做好行業(yè)配置，省去了個(gè)人投資者或機(jī)構(gòu)投資者自己做行業(yè)、公司、項(xiàng)目的調(diào)研的成本，又能夠在投后持續(xù)跟進(jìn)監(jiān)督、復(fù)核。

較高的收益回報(bào)

母基金作為機(jī)構(gòu)投資者，在投資過程中可獲取更有利的投資條款，議價(jià)能力強(qiáng)，為FOF的投資人爭(zhēng)取更多回報(bào)。

私募股權(quán)投資從上個(gè)世紀(jì)90年代進(jìn)入我國(guó)，從萌芽期到逐步發(fā)展，再走向成熟已歷經(jīng)30多個(gè)年頭。隨著金融改革開放不斷地深化，必將驅(qū)動(dòng)國(guó)內(nèi)私募股權(quán)投資市場(chǎng)快速發(fā)展。同時(shí)市場(chǎng)的不確定性也讓更多的家族選擇將資產(chǎn)交給專業(yè)機(jī)構(gòu)投資和管理。在這個(gè)人人持股的時(shí)代，作為投資者不該錯(cuò)過股權(quán)投資帶來的大好機(jī)遇，更不該錯(cuò)過投資母基金。

深圳中證金葵花基金管理有限公司作為一家專業(yè)的母基金管理機(jī)構(gòu)，自2015年深耕私募股權(quán)行業(yè)，積累了豐富的投資經(jīng)驗(yàn)。發(fā)展至今，中證金葵花管理規(guī)模近100億元，已成功在體育、醫(yī)療、軍工、游戲、泛娛樂等行業(yè)布局，并逐步形成多元化、多期限、跨周期、跨市場(chǎng)的資產(chǎn)管理體系。面對(duì)風(fēng)云變幻的2018年，中證金葵花正積極調(diào)整母基金投資策略，注重底層資產(chǎn)和子基金投資軌跡，運(yùn)用更加市場(chǎng)化的運(yùn)作手段使母基金充分發(fā)揮整合資本配置的優(yōu)勢(shì)，提升資本市場(chǎng)配置效率，通過多策略母基金的配置方式，為投資人的財(cái)富保值增值護(hù)航。